视野讯：在美国会计学会出版的2月号《会计评论》中刊载了一项名为《股东投票决定外部会计师事务所与审计费用及审计质量》的研究文章。

      研究发现，赋予股东选择外部会计师事务所的权利能够有效的降低重新编制财务报表的概率。赋予和未赋予股东选择外审事务所权利的公司重述报表的概率分别是5.1%和8.1%。更有说服力的数据则源于重新编制财务报表会导致公司的股价下跌，根据重制报表公告日前后五天累计异常变动来看，赋权和未赋权的公司的股价下跌比率则分别是3.5%和6.1%。换句话说，未赋予股东审计投票权的公司，其股价受到重制财务报表影响并下跌的概率性比那些赋予了这项权利给股东的公司增加了75%。

      然而，许多公司却还在积极采取行动阻挠股东的参与投票，并游说美国证券交易委员会（SEC）在《2010年华尔街改革和消费者保护法》中，针对高级管理人员补偿的条款，弱化“股东决定薪酬”的规定。他们正利用类似的方法，防止股东在会计师事务所轮换的事项上获得发言权。

      来自佛罗里达国际大学的会计学教授卡南·罗胡安南（Kannan Raghunandan）和他的同事达萨斯·拉马（Dasartha V.Rama）及另一名来自托雷多大学的麦·道（Mai Dao）共同进行了这项研究。卡南教授表示“事实上，大多数公司早已默认赋予股东选择外审事务所的权利是一件有益的事，这项研究证明了他们是对的。奇怪的是，这几十年来没有人想过验证股东参与是否真的会有所差别。显而易见，我们的这项研究会帮助减少监管机构的摇摆不定。”

      研究发现，赋予股东选择外审事务所的权利是要付出代价的，这些公司要比其他公司多负担9%的费用。假设这项研究中聘请外审事务所的成本中值为150万美元，那么相当于平均相差13.5万美元。一般来说，规模大一些的公司倾向于选择赋予股东选择外审事务所的权利，而这些公司都会选择四大，他们不大可能反对404法案，出于持续经营的考虑，也不大可能更换会计师事务所。

      有股东撑腰的会计师事务所在与管理层交涉时似乎有了更大的筹码。研究表明，“股东参与到外审事务所的选择过程使得审计人员更有意愿表现自己。如果在投票过程中，一名审计人员的支持率从98%降至95%甚至是90%，问题就随之出现了。”这有可能造成审计人员在与客户沟通的过程中更加谨慎。

      这项研究成果是在分析了1382家公司2006年的数据后得出的。研究结果发现，其中75%的公司赋予了股东选择外审事务所的权利。而所有81家重新编制财务报表的公司中有57家产生了足以影响其股票价格的负面效果。